【最終回】半導体銘柄への投資戦略 〜2030年1兆ドル市場へ！〜半導体産業の未来と投資戦略

半導体産業は、テクノロジーの進歩と現代社会の発展を支える重要な役割を担っています。スマートフォン、コンピューター、自動車、IoTデバイスなど、あらゆる電子機器に欠かせない半導体チップの需要は今後も拡大し続けると予想されています。本記事では、半導体産業の長期的な成長見通しと、投資家が押さえるべき重要ポイントについて解説します。

半導体産業の長期的な成長見通し

SEMIジャパンが発表した予測によると、半導体市場は2023年に前年比11％の縮小が見込まれますが、2024年と2025年にはともに2桁の成長率が予想されています。その後も安定的な成長を続け、2023年から2030年までの年平均成長率は約10％を維持し、2030年には市場規模が1兆ドルに達する見通しです。この成長を支えるのは、以下のような技術です。

1. 5G通信の普及とIoTデバイスの拡大

2. 自動運転車や電気自動車（EV）の発展

3. 人工知能（AI）やビッグデータ処理の進歩

4. クラウドコンピューティングとデータセンターの拡張

これらの技術革新により、高性能かつ省電力の半導体チップへの需要が高まっています。特に、5GやAI、自動運転の分野では、従来よりも大量のデータ処理が必要となるため、高度な半導体技術が不可欠です。

半導体関連株投資で押さえるべき重要ポイント

半導体関連株への投資を検討する際に押さえるべき重要ポイントは以下の通りです。

技術革新のスピード

半導体業界は常に技術革新が求められる業界です。AIやIoT、5Gなどの最先端技術を支える半導体の性能向上は欠かせません。技術革新のスピードが速い企業は競争優位性を持ちます。

例えば、NVIDIAは2022年に次世代のGPUアーキテクチャ「Hopper」を発表し、AI処理能力の大幅な向上を実現しました。「Hopper」はトランスフォーマーアーキテクチャを最適化しており、AIモデルの学習及び推論能力を劇的に向上させることが期待されています。

市場の成長性

自動車、データセンター、スマートフォンなど、半導体の需要は今後も拡大が見込まれています。特に自動車の電動化やAIの発展により、車載用半導体やAI向け半導体の需要増加が期待されます。成長市場でのシェアが高い企業は有望です。

収益性

半導体の製造には巨額の設備投資が必要です。そのため、高い収益性を維持できる企業でないと継続的な投資が難しくなります。営業利益率や投下資本利益率(ROIC)などの収益性指標をチェックしましょう。例えば、TSMC（台湾積体電路製造）は世界最大の半導体受託製造（ファウンドリ）企業で営業利益率が30%を超えており、ROICも高い水準にあります。これにより、継続的な設備投資や技術開発に充てる資金を確保しています。

地政学リスク

半導体サプライチェーンは特定の国や地域に集中しているため、地政学リスクの影響を受けやすいという特徴があります。米中対立などの地政学リスクにどの程度さらされているかを考慮する必要があります。

株価バリュエーション

半導体関連株は、業界の成長性、技術革新、市場の需給バランス、投資家の期待などにより、株価が大きく変動する傾向があります。また、半導体業界はサイクリカル（景気循環）な性質を持っており、業績が好調な時期とそうでない時期が交互に訪れます。これが株価の大きな変動を引き起こします。割安な株価水準で投資するためにも、PER（株価収益率）やPBR（株価純資産倍率）などのバリュエーション指標を確認しましょう。

ポートフォリオの分散

個別銘柄の投資リスクを抑えるために、ファウンドリ、ファブレス、製造装置、材料など半導体サプライチェーンの様々な分野の企業に投資するのも一案です。ETFの活用も有効です。

以上のポイントを踏まえ、投資対象企業の選定を行うことが半導体関連株投資の肝となるでしょう。長期的な視点を持ち、企業の競争力や成長性を見極めながら、割安度の高い銘柄を買い増していくのが賢明な投資方法です。

ただ、業界特有のリスクにも注意が必要です。需要の変動が大きい半導体市況は循環的であり、業績や株価も大きく変動します。投資タイミングを誤ると大きな損失を被る可能性もあるでしょう。自身のリスク許容度に合わせて、慎重な投資判断が必要です。

本連載のおさらいと半導体株投資へのアドバイス

本連載では、半導体産業の基礎知識から最新動向、主要企業の分析まで、幅広く解説してきました。半導体関連株への投資は、長期的な視点を持ち、企業の技術力や市場ポジション、財務健全性などを総合的に評価することが大切です。

また、個別銘柄のリスクを軽減するために、SOX指数や日経半導体株指数など半導体関連の指数に連動するETFに投資するのも一つの選択肢です。主要な半導体企業を幅広く保有するETFに分散投資することで、安定的なリターンが期待できます。

半導体産業は、技術革新のスピードが速く、市場環境の変化に敏感です。投資家は常に最新の情報をアップデートし、長期的な視点を持ちながら、適切なタイミングで投資判断を行うことが求められます。本連載が、皆さまの半導体関連株投資の一助となれば幸いです。

渋谷 豊

ファミリーオフィスドットコム株式会社 代表取締役 大学卒業後、邦銀に入行。その後、大学院を修了し、米銀Citibank N.A.、仏銀ソシエテ・ジェネラル信託銀行、ならびにSociete Generale Bank & Trust Singaporeにて、プライベートバンキングおよびアセットマネジメント業務に従事。7年間の海外勤務を経て帰国後、上場企業系列の投資顧問会社の代表を務め、富裕層や上場企業オーナーに向けてファミリーオフィスサービスや資産運用アドバイスを提供。資産管理・運用業務に25年以上携わる。現在は、厚生労働省年金局資金運用課（GPIF所管）の研修講師も務める。2019年に設立したファミリーオフィスドットコム株式会社において、中立的な立場から資産管理・運用のサポートを提供している。慶應義塾大学大学院 経営管理研究科 修了

関連記事