【日本株・ドル円 週間見通し】 10月19日号(10月21日〜10月25日)

【日本株・ドル円 週間見通し】 10月19日号(10月21日〜10月25日)

日本株先週の振り返り

10月14日に米国でNYダウとS&P500指数が最高値を更新したことから、15日の日経平均株価は一時4万円台を回復し、今年7月以来の高値をつけました。前日の米株高と円安を背景に、寄り付きから強い動きを見せました。東京エレクトロン、ソフトバンクグループ、アドバンテストなどの銘柄が指数を押し上げましたが、14時半以降には機関投資家による利益確定売りが出て4万円を割り込みました。

また、オランダのASMLは、技術的なミスで決算発表が1日早まったことで株価が大幅に下落しました。7-9月期の売上は増収でしたが、EUV露光装置の需要回復が遅れており、受注は前期比で半減。さらに10-12月期の売上予想も市場予想を下回り、2025年の通期予想も引き下げられたことが失望感を招きました。結果、ASMLの株価は決算発表後の2日間で16%以上下落しました。この影響を受けて日経平均株価も16日には730円安となりました。

しかし、17日にはTSMCが7-9月期決算を発表し、売上高と利益が四半期ベースで過去最高を記録。AI向けなどの最先端半導体の需要が旺盛であり、今後の売上見通しも市場予想を上回る内容となったことが好感され、株価は前日比9.79%上昇しました。TSMCの好決算によりASMLをきっかけとした半導体株への不安は後退しましたが、18日の日経平均株価は38,981.68円(前日比+70.49円)と小幅上昇に留まりました。

日本株今週の見通し

今週(10月21–25日)は、日米の主要企業の決算が日経平均に影響を与えると見込まれます。日経平均は3万9000円近辺で底堅さを維持し、押し目を狙う買い意欲が期待されるでしょう。

先週リバウンドしたディスコの上昇が続けば、他の半導体株も見直される可能性があります。また、ニデック(23日)やファナック(25日)など主要企業の決算発表があり、内容次第で個別銘柄に物色が向かう展開が予想されます。先に発表されている6〜8月期の決算を見る限りでは、海外売上の好調さが目立つ企業、国内でのインフラ・ソフトウェア投資に支えられる企業が良好な結果を出す一方で、コスト増や中国市場の低迷に苦しむ企業も見られたため、この流れが続くかどうか注目です。

一方、10月27日の衆議院選挙を控え、積極的な売買は控えられる見込みです。自民党の過半数割れ報道もあり、特に海外投資家は政治不安から慎重な姿勢を見せるでしょう。

経済面では、10月のPMIや東京都区部のCPIといった重要な指標が発表される予定です。これまで多くの価格上昇が経済に影響を与えており、消費や景気の勢いに陰りが見られる可能性が指摘されています。

来週の為替注目点

ドル円相場は、9月16日の安値139.58円から10円以上も急反発し、今週後半には150.30円台まで上昇しました。ドル円の強気な動きの背景には、中国の景気刺激策や中東情勢の不安後退、トランプ氏の優勢報道などが挙げられます。来週の米経済指標(新築住宅販売件数、新規失業保険申請件数など)が市場予想を上回ると、米FRBによる11月の利下げ見送り観測が強まり、ドル円のさらなる上昇が期待されます。

円キャリートレードが再開されるとの期待も高まっており、海外投資家が再び円を売る動きが進む可能性があります。さらには、米大統領選挙でトランプ氏が優勢であるとの見方が強まり、「トランプトレード」の再開が期待されていることも、ドル高・円安の要因となっています。このような状況の中、心理的な節目である150円を突破したことで、日本政府による円安牽制発言があるかもしれませんが、実際の為替介入の可能性は低いと考えています。このため、円買いの動きは限定的となるでしょう。ドル買い・円売りトレンドの再開が見込まれ、ドル円相場の上昇を予想しています。

ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー

米国株や米金利見通しについては毎週月曜日に無料のメルマガで配信しています。
ご興味のある方は、以下のURLよりご登録ください。

メールマガジンの登録はこちら

続きを読む

「資産を守るために、着実な資産管理を」

ファミリーオフィスドットコムでは無料で⾃信で⾏っていただける資産管理から、
エキスパートによるオーダーメイド型の資産管理まで、様々なサービスを提供しています。

メディアでご紹介いただきました

関連記事

米雇用統計で追加利下げの可能性が後退~市場の反応は?

米雇用統計で追加利下げの可能性が後退~市場の反応は?

1月の米雇用統計によると、非農業部門の就業者数は前月比14万3000人増となりました。市場予想の17万人には届 …

トランプ関税の影響と2018年を踏まえた投資戦略について

トランプ関税の影響と2018年を踏まえた投資戦略について

トランプ政権は4日、中国からの全輸入品に対し10%の追加関税を適用しました。これに対し、中国も米国産石炭やLN …

【日本株・ドル円 週間見通し】 2月8日号(2月10日〜2月14日)

【日本株・ドル円 週間見通し】 2月8日号(2月10日〜2月14日)

[ 目次 ]1 日本株先週の振り返り2 日本株今週の見通し3 今週の為替注目点 日本株先週の振り返り トランプ …

米国の関税と雇用次第の展開【日本株・ドル円 週間見通し】 2月1日号(2月3日〜2月7日)

米国の関税と雇用次第の展開【日本株・ドル円 週間見通し】 2月1日号(2月3日〜2月7日)

[ 目次 ]1 日本株先週の振り返り2 日本株今週の見通し3 今週の為替の注目点 日本株先週の振り返り 先週( …

【米国株 】米著投資家ハワード・マークスが指摘。今、米国株の要注意点。【1/27 マーケット見通し】

【米国株 】米著投資家ハワード・マークスが指摘。今、米国株の要注意点。【1/27 マーケット見通し】

本日のテーマは、 米著名投資家ハワードマークスが指摘する米国株の要注意点をお伝えしたいと思います。 先週は1月 …

FOMCで政策金利据え置き、市場はタカ派的な声明に反応

FOMCで政策金利据え置き、市場はタカ派的な声明に反応

米連邦準備理事会(FRB)は29日の米連邦公開市場委員会(FOMC)で、政策金利を4.25〜4.5%に据え置き …

米国ハイテク株の決算発表とDeepSeek(ディープシーク)によるAI競争の行方

米国ハイテク株の決算発表とDeepSeek(ディープシーク)によるAI競争の行方

今週は、2024年10~12月期の米国ハイテク企業の決算発表に注目です。特に、投資家は過去の実績以上に、202 …

パウエル議長の記者会見に注目!【日本株・ドル円 週間見通し】 1月25日号(1月27日〜1月31日)

パウエル議長の記者会見に注目!【日本株・ドル円 週間見通し】 1月25日号(1月27日〜1月31日)

先週の日経平均株価は堅調に推移し、週末の24日には一時4万279.79円を記録しました。そして、最終的には前週 …

ついに政策金利が17年ぶりの水準へ!日銀が利上げを決断した背景と今後の市場シナリオを読み解く

ついに政策金利が17年ぶりの水準へ!日銀が利上げを決断した背景と今後の市場シナリオを読み解く

日本銀行は2025年1月24日の金融政策決定会合で、政策金利を0.25%から0.5%へ引き上げる決定を行いまし …

【米国株 】トランプ大統領就任後、株価を左右する2つの要因【1/20 マーケット見通し】

【米国株 】トランプ大統領就任後、株価を左右する2つの要因【1/20 マーケット見通し】

本日のテーマは『米国株 トランプ大統領就任後 株価を左右する2つの要因』です。トランプ大統領の就任後、株価を左 …

株主優待が再び増加~その理由と最新トレンド

株主優待が再び増加~その理由と最新トレンド

株主優待制度が再び注目されています。2024年には新たに131社がこの制度を導入し、前年より50社も増加しまし …

日銀利上げで不安材料で出尽くしか?【日本株・ドル円 週間見通し】 1月18日号(1月20日〜1月24日)

日銀利上げで不安材料で出尽くしか?【日本株・ドル円 週間見通し】 1月18日号(1月20日〜1月24日)

[ 目次 ]1 日本株先週の振り返り2 日本株今週の見通し3 今週の為替注目点 日本株先週の振り返り 先週(1 …

原油価格上昇が株式市場に与える影響~WTI原油価格80ドル台復帰と今後の注目点

原油価格上昇が株式市場に与える影響~WTI原油価格80ドル台復帰と今後の注目点

2025年1月15日、WTI原油価格が約5カ月ぶりに80ドル台に回復しました。この背景にはOPECの堅調な需要 …

【米国株 】米長期金利が株価の重石。米長期金利の上限目処は?【1/14 マーケット見通し】

【米国株 】米長期金利が株価の重石。米長期金利の上限目処は?【1/14 マーケット見通し】

本日のテーマは『長期金利が株価の重石。金利の上限目処について』です。 2024年は非常に強かったS&P …

第2次トランプ政権の政策と日米関係への影響

第2次トランプ政権の政策と日米関係への影響

2025年1月20日、ドナルド・トランプ氏が第47代アメリカ大統領に就任します。再任後、減税や規制緩和、さらに …

おすすめ記事